Hi zusammen,
ich schaue mir gerade für mein Rohstoffdepot verschiedene Minen aus Emerging Markets an und bin etwas unsicher bei der Risikoeinschätzung. Konkret geht's um brasilianische vs. südafrikanische Eisenerz- und Goldminen.
Bei Vale kenne ich das Damm-Desaster von 2019, aber generell scheint mir Brasilien politisch stabiler als Südafrika. Auf der anderen Seite sind die südafrikanischen Goldminen wie AngloGold günstiger bewertet.
Wie schätzt ihr solche Länderrisiken konkret ein? Gibt's da irgendwelche Indices oder Kennzahlen, auf die ihr schaut? Corruption Perception Index hab ich schon gefunden, aber reicht das?
Bin noch relativ neu bei Einzelaktien aus Emerging Markets und möchte nicht naiv rangehen. Bei ETFs ist das Risiko ja gestreut, aber bei Einzeltiteln...
Was sind eure Erfahrungen mit brasilianischen vs. südafrikanischen Minenaktien? Danke schon mal!
Also ich hab mit südafrikanischen Goldminen schon mal richtig Lehrgeld bezahlt. Das Problem ist nicht nur die Politik, sondern auch die Infrastruktur. Stromausfälle sind dort Alltag, und das kostet richtig Geld.
Bei Brasilien ist das stabiler, aber dafür sind die Umweltauflagen nach Brumadinho viel strenger geworden. Vale zahlt immer noch Milliarden an Entschädigungen.
Ich schaue mir immer den World Bank Governance Score an - der ist aussagekräftiger als nur Korruption. Und ganz wichtig: Währungsrisiko nicht vergessen! Rand und Real schwanken wie verrückt.
Kurz und knapp: Brasilien > Südafrika bei Minen. Punkt.
Lieber Thomas, aus langjähriger Erfahrung kann ich Ihnen nur raten: Diversifizieren Sie über mehrere Länder hinweg. Ein einzelnes Emerging Market ist immer ein Glücksspiel.
Ich investiere seit über 20 Jahren in Rohstoffe und habe sowohl die Brasilien-Krise 2002 als auch die südafrikanischen Minenstreiks 2012 mitgemacht. Beide Märkte haben ihre spezifischen Risiken.
Mein Tipp: Schauen Sie sich den Political Risk Insurance-Markt an. Wenn internationale Versicherer ein Land als zu riskant einstufen, sollten auch Sie vorsichtig sein. Brasilien hat hier deutlich bessere Konditionen als Südafrika.
Für den Anfang würde ich trotzdem zu einem breit gestreuten Emerging Markets Rohstoff-ETF raten.